如何避免安然式丑闻重现?

来源：FT中文网      作者：Lex专栏

　　人们本指望《萨班斯-奥克斯利法》(Sarbanes-Oxley act)能防止美国出现第二个安然(Enron)式的会计丑闻。但有关雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒闭事件的调查报告还是暴露出了一起新的丑闻。两起破产案之间有明显的相似之处。首先是公司首席执行官声称对于具体操作毫不知情。其次是使用了一些丑陋的、旨在掩盖事实的表外交易。在雷曼最后三个季度，由此产生的“回购105/108”(Repo 105/108)等交易额增长了近三分之一，总额达500亿美元，从而篡改了该行的期间末资产负债表，并缩小了其报告的杠杆率。
　　但这种财务上“粉饰门面”的做法并非雷曼所独有，而且从表面上看也并不违法。这些交易看上去均符合审计要求，而在账户注销前，伦敦的年利达律师事务所(Linklaters)就对这些可疑交易的技术细节出具了法律意见。因此，尽管安永主审雷曼的合伙人威廉·施利希(William Schlich)拒绝回答调查员一些更为尖锐的问题，但四大审计师事务所应该能度过丑闻，全身而退——尽管名誉将严重受损。
　　不过，投资者将又一次摇头。规则精神遭到了践踏，投资者对于审计业的信心将受到动摇。尽管安永对于雷曼沉迷于回购交易的程度和后果心知肚明，但会计准则并不必然要求它公开任何相关忧虑。
　　要想解决问题，必须进行彻底改革。目前，审计师的收费来自他们所审查的公司。这就好比一位买房者信赖一份由卖房人委托出具的检验报告。审计师直接受雇于证券监管部门、再由监管部门与客户商定费用，或许是一种更好的机制。这样，一旦出现难题，审计师就不会面临不得不与客户站在一边的压力。这还会打消人们对于审计师独立性的所有疑虑。
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　　译者/陈云飞
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　　证据显示：雷曼前CEO是会计作假知情人
　　凭借一种“会计花招”，雷曼兄弟(Lehman Brothers)得以暗中一个季度接着一个季度地把数十亿美元转移出资产负债表。该公司前首席执行官迪克·富尔德(Dick Fuld)当时是否知道这个花招？
　　法院指派的检查人员安东·瓦卢卡斯(Anton Valukas)得出结论称，有足够证据支持以下主张：富尔德和其他高管因“允许和认可提交遗漏重大信息或错误陈述重大信息的财务报表”，而违背了自己的受托责任。
　　他还表示，有“可靠证据”支持一项主张：富尔德未能做出决定披露有关交易，这是“严重疏忽，或表明他有意无视自身责任”。
　　富尔德的律师表示，这位雷曼前首席执行官对“回购105”(Repo 105)一无所知。回购105是一种能让雷曼把资产转移出资产负债表、从而在季度末粉饰该公司财报的手段。这位律师补充称：“雷曼的高级财务人员、法律顾问以及安永(Ernst & Young)，也未就回购105的使用向富尔德提请过任何关注。”
　　然而，瓦卢卡斯的报告却聚焦在两件事情上——这两件事发生时，雷曼的最高管理层曾对回购105进行了讨论。
　　第一件事发生在2008年3月27日。当时掌管雷曼“资产负债表”的巴特•麦克达德(Bart McDade)，用电子邮件向富尔德等人发送了为随后一天会议准备的会议材料。邮件附件包括一份议程，主题诸如“回购105与回购108”（回购108是一种类似的手段）；还包括一份详细介绍雷曼如何在2008年第一季度使用回购105把490亿美元转移出资产负债表的演示文稿。这位检查人员表示，富尔德的律师告诉他：富尔德当时并未使用电脑，也不“懂得如何打开他黑莓手机(BlackBerry)中的附件”。富尔德没有出席3月28日的会议，因为他有其它电话要打。
　　第二件事发生在2008年6月，富尔德与已晋升为总裁兼首席营运官的麦克达德进行了一次二人会谈。麦克达德告诉检查人员，他当时让富尔德浏览了一份展示雷曼在此前三个季度里一直使用回购105转移数十亿美元的演示文稿。麦克达德还回忆称，他曾建议富尔德对回购105的使用加以限制。
　　报告提到，这位雷曼前高管称富尔德问他：“这么做是否可行、是否有必要？如果是的话……那就去做吧。”
　　瓦卢卡斯写道，麦克达德的结论是：富尔德“熟知‘回购105'这个词”，也“了解回购105的会计手法”。
　　译者/汪洋
　　英国《金融时报》 弗朗西斯科·格雷拉 纽约报道 2010-03-16